Belê strategieë 038; Styles Is jy 'n Alpha of beta belegger? Deur Kim Petch Een van die grootste debat in die belegging gemeenskap is of die gemiddelde belegger moet kyk vir Alpha of beta resultate van sy of haar portefeulje. Wat is die verskil? Kom ons neem 'n blik op elke belegging styl en dan kan jy besluit watter een die beste pas by jou behoeftes. Die Alpha Beleggers Jy sal dikwels hoor aktiewe beleggers na hul 8220; alpha.8221; Dit is basies die bedrag waarmee hulle oortref (of onderpresteer) hul maatstafindeks. Byvoorbeeld, as jy in die eerste plek te belê in Amerikaanse voorrade, jy dalk die SP 500 indeks te gebruik as jou maatstaf. As die SP 500 was op 5% meer as 'n gegewe tydperk, maar jou portefeulje was tot 8%, sal jou alfa wees 3. As, Aan die ander kant, jou portefeulje was slegs 3%, sal jou alfa -2 wees. Alpha is basies die bedrag waarmee jou terugkeer klop of loop 'n indeks met 'n soortgelyke risikoprofiel. Die meeste beleggers, gegewe die keuse, sou graag die indeks klop elke jaar. Waarom sou jy wil om op te los vir wat ooreenstem met die indeks wanneer jy kan probeer om dit te bowe? Wel, beta beleggers dalk dat baie min, indien enige twis, aktiewe bestuurders gereeld klop die indeks, en dat baie eintlik onderpresteer. So, hoekom pla probeer? Die Beta Investor 8220; Beta8221; verwys na die mate waartoe 'n gegewe belegging of portefeulje is meer of minder wisselvallig as sy maatstaf-indeks. 'N fonds met 'n beta-koëffisiënt van 1 beteken dat dit sal beweeg met die mark. 'N fonds met 'n beta van minder as 1 sal minder wisselvallig as die mark wees; 'n fonds met 'n beta hoër as 1 sal meer wisselvallig as sy maatstaf-indeks wees. Beta beleggers is gewoonlik passief beleggers. Hulle is nie op soek na die markte te klop. Hulle verkies om die, 8220 neem; As jy em cant klop, sluit em, 8221; benadering tot beleggings. Hulle sal opbrengste wat net ooreenstem met die indeks van hul keuse omdat hulle verwag dat markte sal styg in hulle te belê leeftyd, soos hulle histories het aanvaar. Dit lei tot die vraag: Wat gebeur as die historiese tendense hoef te hou waar? Wat gebeur as markte te neem 'n duik, veral binne 'n paar jaar van aftrede? Een van die probleme met bypassende die indeks is dat jy gaan tydperke van negatiewe opbrengste hê. Jy kan eintlik geld verloor oor lang periodes van tyd, soveel passiewe beleggers het gedurende die 2000-2010 tydperk. Beta beleggers sou net herinner ons dat ons nodig het om ons belegging risiko toleransie te verminder as ons ouer word, sodat nie baie belê is in aandele gedurende die 5 jaar voor ons tree (bv persoonlike beleggingsportefeulje batetoewysing). Hulle sal ook waarsku dat, vir hierdie strategie is om te werk, moet jy in staat wees om stywe sit deur die afswaai. As jy tydens die onttrekking tydperke te verkoop, julle geneig om te eindig met 'n negatiewe opbrengste. Om die indeks aan te pas, jy het om te bly met dit. absolute opbrengste Baie beleggers, insluitend myself, Arent vreeslik bekommerd oor hoe hulle presteer relatief tot enige indeks. Hulle wil net om te sien hul swaarverdiende kontant groei met verloop van tyd met slim belegging besluitneming. Verloor 8% per jaar wanneer die mark is af 14% is skrale troos om die absolute opbrengs belegger. Absolute opbrengste net verwys na die bedrag van jou portefeulje gegaan op of af oor 'n gegewe tydperk, ongeag hoe enige indeks presteer oor daardie tyd raam. Maar hoe weet jy konsekwent positiewe absolute opbrengste te behaal? Daar is waarskynlik honderde antwoorde op die vraag. Die sleutel is om die belegging styl wat vir jou werk. Wat is beter? Beide alfa en beta beleggers kan baie passievol oor die verdediging van hul gekose belegging styl. Alpha beleggers beweer dat baie mense kan en wil baie gereeld klop die indekse. Hulle is nie geïnteresseerd in net ooreenstem met die indeks, en hulle haat die idee om geld te verloor. Beta beleggers glo dat die breë aandelemark indekse positief met verloop van tyd sal wees, sodat hulle gemaklik geleidelik toe te voeg tot hul posisies en sit styf vir die lang termyn. Hulle glo dat negatiewe opbrengste vir 'n kort tydperk van die tyd is deel van die koste van 'n belegging. Theyre vol vertroue hulle sal wees wat voorlê en het die geld wat hulle nodig het om af te tree. Probeer 'n Hybrid Benadering Sommige beleggers geprogrammeer om te kyk vir Alpha. Ander moenie vertrou op hulle vermoë om alfa bereik, sodat hulle neem die beta roete. Beide is aanvaarbaar solank hulle is besig. As jy probeer om 'n beta belê styl gebruik, maar jy net cant hou jou vingers uit die verkoop knoppie, kan jy kyk na 'n paar Alpha strategieë of probeer 'n hibriede benadering. Daar is eindelose kombinasies van hibriede beleggingstrategieë. Jy kan jou beleggingskapitaal te verdeel in twee poele, met behulp van 'n beta-styl met 'n halwe en 'n alfa-styl met die ander helfte. Sien watter een voer beter in die loop van 'n jaar. Watter een het jy meer gemaklik voel? Kan jy probeer om uit 'n ander alfa strategie om te sien of dit werk beter vir jou? finale Woord Op die ou end, moet beleggers om hul geld te sit om te werk op 'n manier dat hulle ouderdom pas, vaardigheid stel, inkomste, en risiko toleransie. Dit kan enige tyd neem, maar vind wat vir jou werk is die beste manier om 'n suksesvolle belegger geword. Wat is jou belegging styl: alfa-, beta-, of baster?
No comments:
Post a Comment